…Кого как, а меня лично новость о том, что глава Нацбанка посоветовал казахстанцам вкладывать деньги в тенговые депозиты и жилье, а не в доллары, ибо повышение базовой ставки поднимет и ставки банковские, застало в аккурат за пересмотром кинокомедии Леонида Гайдая «Иван Васильевич меняет профессию».
Я, глядя одним глазом в экран компа, а другим – в экран телевизора, удивился созвучию того, что говорил Тимур Сулейменов и Жорж Мстиславский в исполнении Леонида Куравлева. Ну, сравните сами: «Граждане, храните деньги в сберегательной кассе – если они у вас есть, конечно» и «Сейчас доллар не должен являться инструментом сбережения, потому что тенговые инструменты дают лучшую доходность. Сегодня нами принято решение повысить базовую ставку. Наверное, это по цепочке повысит ставки депозитов для физических лиц. Депозитная доходность для простых казахстанцев, которые захотят свои деньги положить на депозит в том или ином банке, она тоже вырастет. Поэтому я бы предложил не действовать резко. Никаких у нас для этого предпосылок нет».
Думается, нет нужды объяснять, кому из вышеозначенных персонажей эта фраза принадлежит. Теперь без ерничества об их сходстве: все, что глава Нацбанка сказал про то, что сейчас лучше положить деньги на тенговый депозит, чем подстегивать своими покупками и без того дорожающий доллар, технически верно. Только проблема в том, что сей совет был бы особенно ценен, кабы глава Нацбанка его озвучил до массовой скупки населением доллара, а не после того, как у населения опустели карманы в тенговом эквиваленте, зато пополнились в «гриновом». А теперь, боюсь, придется вернуться к окончанию куравлевской фразы и озвучить гибрид, который будет звучать примерно так: «Пополняйте тенговые депозиты, если у вас тенге остались, разумеется». Ну, потому что, прикупив доллар по 520 тенге как-то не хочется через неделю сдавать его в тот же обменник по 505 – 510 тенге, не так ли? Арифметику-то у нас, слава Богу, еще не успели объявить коммунистической лженаукой, поэтому считать разницу между покупкой и продажей вечнозеленого мы в массе своей еще умеем.
Тут вот ведь еще какая закавыка: поднятие базовой ставки действительно должно влечь за собой поднятие ставок по депозитам (сугубо теоретически), но вопрос в том, насколько ретиво банки кинутся свою ставку поднимать. И дело тут не столько в жадности наших банкиров, а в том, что им этот подъем ставок для открывающих депозиты надо обеспечивать. Обеспечивать они его могут только одним способом – поднять ставки по кредитам: учитывая, что у нас зачастую одно и то же физическое лицо является и счастливым обладателем тенгового депозита, и несчастным получателем кредита, одновременное поднятие ставок по обоим этим банковским продуктам выводит его в ноль (и хорошо еще, если в ноль, а не в минус). А банки уже с тоской ждут следующей встречи с парламентариями, на которой их будут распекать за то, что кредиты в стране и для физлиц, и для бизнеса, стали еще менее доступными – это неизбежные издержки поднятия базовой ставки. И все же при всей трагикомичности этих издержек, стоит согласиться с основным посылом Сулейменова: деньги надо вливать в свою экономику, а не скупать доллары, которые в последние годы все меньше напоминают «тихую гавань» для инвестиций. Ибо лозунг Дональда ихнего Трампа Make America Great Again (Сделаем Америку снова великой) подразумевает некоторые жертвы, включая падение уровня жизни населения.
Если кто-то думает, что вновь избранный президент США будет в первую очередь жертвовать уровнем жизни своих избирателей, а уж только потом (и только при исчерпании всех внутренних ресурсов) возьмется за внешних держателей обязательств Юнайтед Стейтс оф таки Америка, то это очень счастливый человек. Неведение – это всегда счастье, а многие знания – многие скорби, но тут много ума уже и не надо, глядя на то, как от американских обязательств в последнее время избавляются крупнейшие их держатели: в третьем квартале 2024 года Токио продал бумаги на рекордные 61,9 миллиарда долларов, Пекин — на 51,3 миллиарда. Ну, с Пекином-то все понятно: его и Джозеф Робиннет Байден-младший не сильно жаловал, вводя ограничения на продажу высокотехнологичной продукции, а с приходом Трампа ограничительные процессы в отношении китайской продукции могут вообще понестись вскачь, как птица-тройка, коснувшись уже и китайского ширпотреба (Make America Great Again, в том числе – и за чужой счет, не забываем). А вот Токио с США не конфликтовал сроду отродясь никогда после Второй Мировой, то есть без малого сотню лет – и, тем не менее, самураи обязательства в вечнозеленом активно скидывают. Ибо далеко не каждый самурай готов стать камикадзе.
Примерно об этом же, только без неполиткорректных отсылок к традициям камикадзе, толковал и Тимур Сулейменов, поясняя свой совет хранить деньги в тенге и его производных. «Есть рынок депозитов, есть народное IPO. Можно вкладываться в недвижимость, как многие из нас делают. То есть инструменты, которые в Казахстане есть, нам лучше понятны, они нам более подконтрольны, нежели доллар. Завтра избранный президент США Дональд Трамп какие-то другие экономические меры примет, и курс доллара упадет. Мы на это влиять не можем. По крайней мере, то, что в нашей стране, мы это видим, знаем гораздо лучше и понимаем», — сказал глава Нацбанка. По его мнению, рост доллара на 2-3% за последние дни не должен вызывать панику среди населения, поскольку, убежден Сулейменов, это не сильно скажется на жизни казахстанцев. «Вот рядовой казахстанец из Усть-Каменогорска, Атырау доллар каждый день не покупает. Он покупает хлеб, молоко, проездной на автобус, троллейбус, на что-то еще, но доллар он каждый день не покупает. Поэтому рост курса доллара на 2-3% точно не должен вызывать такие большие панические настроения», – сказал спикер. И подкрепил свое утверждение заявлением о том, что рисков обвала нацвалюты (то есть подорожания «бакса» на 30-40%, в расчете на что его сейчас и скупают) нет. Также не будет, по его оценке, и значительного давления от роста курса в 2% на инфляцию.
«Снижение курса тенге на 2% за последние три недели, возможно, окажет некоторое влияние, но паники не вызовет. Наверное, это новое равновесие, с которым нужно жить. Я не переживаю, что цены, в том числе на продукты, сильно изменятся», — заявил он в ходе брифинга. Уверенность главы нацбанка базируется на том, что курс доллара оказывает влияние на импортируемые товары, а за последние годы Минсельхоз и фермеры обеспечили хорошее предложение казахстанского продовольствия (курсовая паника всегда бьет в первую очередь по продовольственным товарам, что вполне логично – их потребляют в больших объемах, нежели остальную продукцию народного потребления). «Я председатель национального банка, при котором курс стал 500 тенге. Конечно, это не самое приятное. Но как казахстанец и макроэкономист могу сказать, что пока это не сильно повлияло. Продукты питания я бы, наверное, отнес как раз к тем товарам, по которым у нас большая самообеспеченность. Если бы доллар улетел куда-то в космос, тогда мы бы сразу увидели резкое изменение ценников. Сейчас же рост составляет в пределах 2–2,5%», — заключил свой спич Сулейменов.
В сухом остатке: с повышением базовой ставки тенговые депозиты станут привлекательней, зато кредиты подорожают. В принципе, если Нацбанк таким образом хочет заставить население жить по средствам, то решение вполне логичное, только теперь нужно как-то разбираться, что с удорожанием кредитов станет с нашим экономическим ростом. И с пополнением казны, соответственно: у нас минфин в этом году уже каялся в головокружении от успехов и чересчур завышенной оценки налоговых поступлений. При этом на следующий год закладывается еще большая сумма налоговых поступлений – тут впору призывать главу Нацбанка объяснить финансовому блоку правительства, что чудес на свете не бывает, и если кредиты станут дороже, то и расширение бизнеса станет труднее. Следовательно, ожидать роста налоговых поступлений как минимум наивно – ну, то есть по средствам надо учиться жить и планировать свою последующую жизнь не только населению, штурмующему обменники, но и госслужащим, ответственным за верстку бюджета.
Кстати, возвращаясь к ситуации с удорожанием кредитов – депутат мажилиса Асхат Аймагамбетов на прошлой неделе раскритиковал идею министерства национальной экономики о введении НДС на банковские переводы, поскольку банки тут же переложат все свои затраты на клиентов. «Банки никогда не упустят возможности переложить затраты на клиентов. Это не благотворительные организации», — сказал депутат на заседании общественной палаты. На том же заседании против инициативы выступили представители Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) и Национальной палаты предпринимателей «Атамекен». По мнению экспертов, реализация таких изменений не только увеличит стоимость финансовых услуг, но и негативно скажется на доверии к банковской системе. «Проблему бюджетного дефицита нужно решать за счет сокращения неприоритетных расходов, более рационального использования бюджета, отмены льгот и повышения налогов для сфер, получающих сверхдоходы, увеличения корпоративного подоходного налога банков», — сказал Аймагамбетов. Разница между НДС и КПН в том, что первый налог банки на законных основаниях включат в стоимость своих услуг для клиента (мы же и сейчас получаем фискальные чеки, в которых НДС входит в стоимость оплачиваемого товара).
А вот КПН включать в стоимость товара, работы и услуги чревато разборками с контролирующими органами: не факт, что банки не попробуют этого сделать, но в этом случае они рискуют получить по рукам от регулятора. Любопытно, что против обложения финансовых услуг недавно достаточно откровенно высказалась и глава Halyk Bank Умут Шаяхметова, которая напомнила, что финансовые услуги никогда не облагались НДС, и их «не нужно облагать, потому что все дополнительные налоги лягут бременем, конечно же, на клиентов». Откровенность представителя банковского сектора обусловлена тем, что НДС всегда и во всех странах мира оплачивает покупатель – тут наши банкиры Америки не откроют и против здравого смысла не пойдут. Глава АФК Елена Бахмутова также назвала введение НДС на банковские услуги необоснованным, однако соответствующая поправка была вновь внесена непосредственно перед поступлением проекта Налогового кодекса в мажилис. Тут вот ведь какое дело – как только за банковские переводы нужно будет платить дополнительно, энная часть клиентов перейдет на снятие наличности в банкоматах с последующим «переводом ногами».
То есть если сейчас клиент банка X переводит клиенту банка Y деньги безналом в приложении, то, как только эта операция подорожает, он предпочтет передавать деньги налом из рук в руки. Помимо неудобства для потребителей финуслуг это новшество может привести к росту «тени» – потому, что наличные всегда являются основой теневой экономики. Так что, скорее всего, поправку эту в парламенте завернут, посоветовав правительству искать способы пополнения казны в других местах. Собственно, один путь кабмин уже нашел: для особо богатых казахстанцев готовится прогрессивная шкала индивидуального подоходного налога. Замглавы министерства национальной экономики Азамат Амрин озвучил ставки индивидуального подоходного налога, которые правительство предлагает в новом проекте Налогового кодекса, на выездном заседании общественной палаты в Алматы. Вице-министр напомнил, что президент Касым-Жомарт Токаев в послании народу Казахстана поручил разработать прогрессивную шкалу ИПН, чтобы те, у кого выше доходы, платили больше налога. «Мы сейчас эту работу проводим. Предложение правительства проходит согласование, но я его озвучу. Ставка – 10-15%, порог — с 3 миллионов тенге в месяц. То есть тот, кто зарабатывает свыше 3 миллионов в месяц, будет платить 15% с разницы между 3 миллионами и той зарплатой, которую он получает», – сказал Амрин. По подсчетам министерства, внедрение прогрессивной шкалы позволит увеличить налоговые поступления в бюджет на 70 миллиардов тенге в год – не Бог весть что с бюджетной точки зрения, но, думается, это предложение будет обществом и депутатами гораздо спокойнее, чем попытка обложить все банковские переводы НДС.
